昨天看到這么一張圖,非常醒腦。原來人們信仰的“液體黃金”茅臺,也和人們曾經(jīng)信仰會一直漲的房價(jià)一樣,在幾乎同樣的時(shí)點(diǎn)開始下行。有人做過這樣的統(tǒng)計(jì),在2015-21年房價(jià)快速上漲時(shí)期,飛天茅臺價(jià)格飆漲了近 360%。而隨著 2021 年年中以來房價(jià)持續(xù)走低,茅臺的價(jià)格也隨之走低,這件事情之前關(guān)注的人還少,只是在今年飛天茅臺的批發(fā)價(jià)陡降,連帶茅臺的股價(jià)跟著大跌,人們才開始意識到大勢所趨。
茅臺是什么?記得在茅臺股價(jià)一路高歌猛進(jìn)成為中國第一市值股時(shí),人們給出的解釋是“社交貨幣”,也就是說人們喝的不是酒,而是身份,是商務(wù)進(jìn)階的門檻。作為國宴第一酒,官方認(rèn)可的身份讓茅臺注定“生而不凡”,之前體現(xiàn)為官場的敲門磚,后來雖然隨著“八項(xiàng)規(guī)定”的出臺產(chǎn)生了一度的恐慌,但很快就被商場接棒,人們以屯茅臺送茅臺追求茅臺的出廠年份為榮耀,有的商場甚至以能買到茅臺為標(biāo)簽,無不彰顯著茅臺的身價(jià)。對于有著酒桌文化的中國商界,喝茅臺就代表著對商業(yè)伙伴的尊重,也可以說是一種投資,當(dāng)在酒桌上拿單變成一種潛規(guī)則時(shí),茅臺就不再只是一款白酒,而是信仰了。所以即使所有人都知道它是暴利的,卻沒有在意它貴不貴,而是能否買到真的。
那為啥現(xiàn)在茅臺開始從批發(fā)價(jià)就開始大跌?有人說是年輕人開始整頓市場了,他們根本不喜歡喝白酒,這種他們認(rèn)為中老年人的奇怪愛好(其他如普洱、文玩、玉石、甚至包括KTV),他們才不要跟隨。還有人認(rèn)為就社交屬性而言,打敗茅臺的不是別的,正是2023年開始在全民爆火的“摜蛋”,如今的高層社交不再是推杯換盞,而是會不會玩摜蛋,玩的有多好!君不見,這種成本極低(有兩幅撲克牌就可以玩)的親民游戲各地都紛紛成立運(yùn)動協(xié)會,當(dāng)選會長都是各地的商界大佬。跟領(lǐng)導(dǎo)沒法喝茅臺,打一局上下同好的摜蛋總無傷大雅,既聯(lián)絡(luò)了感情,又在潛移默化間把事情給辦了,何樂而不為呢?當(dāng)然,就我參加過一些酒局的體驗(yàn),人們摜蛋之余還是要喝酒的,只是真的不再迷信茅臺,一般會拿出一款茅臺地方版平替,感情好的會拿出自己珍藏的其他定制酒,似乎效果也不差。
回到茅臺與房價(jià)的強(qiáng)相關(guān)性話題,我們會發(fā)現(xiàn)背后有一個(gè)共同的邏輯,就是財(cái)富泡影的破滅。同樣拿房市和股市進(jìn)行對比,就會發(fā)現(xiàn)同樣的強(qiáng)相關(guān)性,也就是說不存在什么房市不好資金就可以轉(zhuǎn)向股市,對于大多數(shù)中國人的投資選擇,投資房產(chǎn)和投資股票等金融產(chǎn)品也是強(qiáng)相關(guān)性的,在這兩塊做投資配置并不能有效分散風(fēng)險(xiǎn)。之所以現(xiàn)在開始流行“出?!钡恼f法,就是因?yàn)橹挥星袚Q不同的經(jīng)濟(jì)環(huán)境,才有可能做真正的資產(chǎn)配置,否則就是一榮俱榮,一損俱損。
現(xiàn)在問題來了,當(dāng)下作為個(gè)人投資者,我們還可以相信什么?黃金?美股?藝術(shù)收藏?政策指引方向投資?經(jīng)歷過房地產(chǎn)市場踩踏式的崩盤,人們還會對什么抱有信心?
寫這篇文章的時(shí)候我正在南寧考察城市更新案例,開始的時(shí)候我對城中村的改造還是覺得有些緊迫性(比如有火災(zāi)隱患、低效產(chǎn)能、城市傷疤等必要因素,還有住建部的政策東風(fēng)),但隨著對周邊房地產(chǎn)市場的了解,才發(fā)現(xiàn)海量存量住宅房價(jià)接近腰斬仍然賣不動,大量工業(yè)用地出讓后要么閑置要么建完之后空置,根本原因就在于產(chǎn)業(yè)疲弱,人口吸引力有限,再加上對房價(jià)的預(yù)期普遍看空,在這種情況下還怎么可以城市更新?新房的存量都無法消化,又怎么可能通過舊改去創(chuàng)造新的存量?所以一切問題的根本還是經(jīng)濟(jì)問題,經(jīng)濟(jì)不活,一切都將是死水一潭!
昨天還看到了一個(gè)新造出來的名詞“通縮繁榮”,據(jù)說代表這樣的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象:在利率持續(xù)下行的背景下,經(jīng)濟(jì)能夠?qū)崿F(xiàn)較長時(shí)間的穩(wěn)定增長。據(jù)說西方國家可能正走向這一時(shí)代的尾聲,而中國則剛剛開啟這一進(jìn)程。這個(gè)說法狠狠糾正了我們對“中等收入陷阱”的擔(dān)憂,聽起來好像我們當(dāng)下的前途一片光明,不僅可以享受低通脹的福利,還可以有穩(wěn)定增長的長期預(yù)期,真的可以做長期主義,真的需要耐心資本。對此我無法置評,很希望能看到積極的例證來加持信心,先別管我們會不會像日本一樣來個(gè)“失去的三十年”,假使我們能和日本這三十年一樣涌現(xiàn)出一批帶有民族自信的原創(chuàng)產(chǎn)業(yè)來(無論是科技、藝術(shù)還是消費(fèi),還是其他),都能令人心安吧。
也許茅臺和房價(jià)都必然成為過去式,也許我們的信仰需要另外的重建,那么就請代表新質(zhì)生產(chǎn)力的新生事物快些顯現(xiàn)出來吧,讓那些出不了海的老百姓們有個(gè)盼頭,知道希望在何方。
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