補(bǔ)貼潮，從汽車到家裝

上個月，小巴的一位朋友眼見杭州房價跌跌不休，便在市中心入手了一套“老破小”，9月初正準(zhǔn)備大展手腳，戰(zhàn)友忽來捷報：

9月12日起，杭州將對舊房裝修、廚衛(wèi)改造的物料補(bǔ)貼，像地磚、地板、柜門、吊頂?shù)?6大類，基本包括所有硬裝部分，找裝修公司的，就按合同上的價格報，自己采購的，按照實(shí)際金額算。裝修補(bǔ)貼統(tǒng)一20%，每人每套房最高2萬元（立省一部三折疊屏手機(jī)）。

細(xì)看文件，補(bǔ)貼的規(guī)矩還是挺嚴(yán)的。比如物料購買發(fā)生要在8月22日之后，需要申請裝修碼，合同、發(fā)票和申請人要一致，審核人員還會逐套實(shí)地審核。

從“4萬億刺激政策”下的消費(fèi)券到如今大手筆家裝補(bǔ)貼，杭州一直在促消費(fèi)方面不斷探索。而上海的一位同事表示，上周上海就已經(jīng)出現(xiàn)和舊房裝修相關(guān)的補(bǔ)貼了，“三家”（家電、家居、家裝）產(chǎn)品和適老化產(chǎn)品，政府給15%的補(bǔ)貼，每筆最高2000元。

上海力推消費(fèi)品“以舊換新，消費(fèi)者了解空調(diào)產(chǎn)品信息

像杭州、上海這樣的補(bǔ)貼政策，不是結(jié)束，也非開始。從8月中旬到現(xiàn)在，全國各地掀起了一股“以舊換新”補(bǔ)貼潮。

打頭陣的是汽車。

8月16日，商務(wù)部等7部門發(fā)布公告，開展第二輪汽車以舊換新，補(bǔ)貼力度是第一輪的兩倍多：車報廢后買新能源車和燃油車，補(bǔ)貼額分別提高到2萬元和1.5萬元。在規(guī)則設(shè)置上也下足功夫，十分貼心。舉個例子，如果在第一輪就拿到補(bǔ)貼并置換的（4月24日后），國家還是會按照新標(biāo)準(zhǔn)補(bǔ)齊差額。

接下來是電器和電子產(chǎn)品補(bǔ)貼。

8月末，北京聯(lián)合京東開補(bǔ)貼先河，除了洗衣機(jī)、電冰箱等常見補(bǔ)貼類目，筆記本也位列其中。小巴接觸了幾個游戲群，一些“羊毛黨”甚至傳授如何用軟件修改成北京IP，用5000多元便能拿下帶RTX4070顯卡的游戲本。

隨后，云南、浙江、河南、湖南等地，從區(qū)縣到市再擴(kuò)大到省，和天貓等電商平臺、云閃付等支付平臺合作，如火如荼地開展“以舊換新”的補(bǔ)貼活動?；旧?，每人單件最高補(bǔ)貼2000元，最高補(bǔ)貼額從15000元到20000元不等，一級能耗的商品享受20%的補(bǔ)貼，二級能耗的補(bǔ)貼15%。

事實(shí)上，消費(fèi)補(bǔ)貼從年后就開始了，如今升級成為“超大杯”。從8月末到現(xiàn)在，一些率先執(zhí)行“以舊換新”補(bǔ)貼的城市已經(jīng)實(shí)踐了快20天。很多人關(guān)心的是，補(bǔ)貼的執(zhí)行和效果到底會怎樣。

云南省在8月28日開啟家電消費(fèi)補(bǔ)貼，雖然暫無具體數(shù)據(jù)，但在線下倒是一番熱鬧。昆百大家電是云南本地的百貨公司，從現(xiàn)場看，掛滿了“以舊換新，國家最高補(bǔ)貼2000元”的橫幅，像極了過年期間張燈結(jié)彩。

據(jù)昆百大家電營銷部張經(jīng)理透露，近兩周，昆明本地的4個門店銷量均實(shí)現(xiàn)了成倍增長。消費(fèi)者也不必?fù)?dān)心線下先漲價后優(yōu)惠的套路，參與活動的商品價格透明，可多渠道比較。

不過，從實(shí)際操作來看，特別是新的建材和家裝補(bǔ)貼，由于一次性補(bǔ)貼金額巨大、操作和審核復(fù)雜，不像只要通過云閃付或淘寶一鍵領(lǐng)取補(bǔ)貼的家電產(chǎn)品，總歸存在不少漏洞。

家電賣場“以舊換新”活動

小巴的另一位同事，最近同樣在裝修房子，她找了一家裝修公司，硬裝部分全包共花12萬，聽到建材消費(fèi)有大補(bǔ)貼后也是欣喜若狂，結(jié)果裝修公司立馬潑來一盆冷水：報價都是不含稅的，開票需要加16個點(diǎn)的稅，即補(bǔ)1.92萬，如此一扣，只剩下800元補(bǔ)貼打打牙祭了。

一位從業(yè)10年的資深項(xiàng)目經(jīng)理無奈解釋說，裝修也是一個苦命的微利行業(yè)，中小裝修公司報的預(yù)算基本都是不含稅的。想開票，普遍補(bǔ)16個點(diǎn)，因?yàn)樯嫌蔚慕ú墓鹃_票要16個點(diǎn)，甚至一些不規(guī)范的小裝修公司常以微信轉(zhuǎn)賬，客戶平時其實(shí)也很少用到發(fā)票。

消費(fèi)補(bǔ)貼的背后

市場的切片恐怕難以觀全貌，我們還是得結(jié)合最新的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)分析。

9月14日，8月份的消費(fèi)數(shù)據(jù)出爐，社零總體增長2.1%，基本生活類和升級類商品銷售較好，家用電器和影像器材類同比漲3.4%，前8個月漲2.5%；通信器材類漲14.8%，前8個月漲11.8%，實(shí)物商品網(wǎng)上零售額8000億元，增長8.1%

僅從數(shù)據(jù)來看，今年生活家電類的“以舊換新”還是和消費(fèi)增長或多或少產(chǎn)生了一定關(guān)聯(lián)。

目前還看不到補(bǔ)貼效果的是汽車行業(yè)。

數(shù)據(jù)顯示，8月汽車消費(fèi)額同比下滑7.3%，前8個月下滑2.4%。從銷量來看，乘用車市場已連續(xù)5個月下滑，前十大合資品牌集體下滑，小型燃油車降幅12.2%。這兩年來，燃油車市場在萎縮，新能源車市場新品不斷，虧本打價格戰(zhàn)，市場顯然供大于求，加之夏季又是行業(yè)淡季，才導(dǎo)致這幾個月的窘境。

汽車行業(yè)的第一輪“以舊換新”補(bǔ)貼年初就開始了，似乎并未激起太大浪花。

智本社社長薛清和解釋道：“消費(fèi)補(bǔ)貼政策的邏輯是，政府將資源轉(zhuǎn)移到市場，讓市場去配置更有效率。但是，消費(fèi)補(bǔ)貼政策的效率高還是低，跟實(shí)際政策的力度、范圍和制約程度息息相關(guān)。通常，力度低于預(yù)期，范圍越小，限制越多，效果越差。特別是當(dāng)前汽車產(chǎn)能過剩，消費(fèi)預(yù)期弱，置換汽車的補(bǔ)貼力度不足，以舊換新補(bǔ)貼的效果弱于預(yù)期。”

這就解釋了在8月16日，國家將補(bǔ)貼額度直接翻倍，且“老用戶”也能享受，引發(fā)了不小熱情。

汽車行業(yè)的以舊換新補(bǔ)貼

截至8月22日，全國汽車以舊換新平臺已經(jīng)收到汽車報廢更新補(bǔ)貼申請超過68萬份，9天之后，增長了12萬份。而到了昨天也就是9月14日，這一數(shù)據(jù)突破了100萬份。

這當(dāng)然是一個好消息，但真實(shí)效果還是要在未來四個月里才能看到。

最值得一提的是建材、家居和家裝類的補(bǔ)貼，也是進(jìn)入9月后在所有補(bǔ)貼中力度最大的。

結(jié)合8月數(shù)據(jù)，家具類和建材銷售額分別同比下滑3.7%和6.7%，和前8個月的數(shù)據(jù)（分別為1.3%和-2%）相比，下滑程度有擴(kuò)大之勢。

今年以來，房地產(chǎn)持續(xù)“低空飛行”，1—7月，住宅新開工面積同比下降23.6%，房屋竣工面積同比下降21.8%，新房銷售面積同比下降18.6%。而這四年來，精裝房比例下滑，開盤規(guī)模下降八成，這極大影響了上下游行業(yè)。

陶瓷業(yè)（瓷磚、坐便器等）是和新房裝修關(guān)系最大的行業(yè)。今年上半年，以陶瓷聞名的佛山，其頭部陶瓷企業(yè)，營收普遍下滑10%以上，利潤下滑50%以上，中小企業(yè)更是慘淡經(jīng)營。

與此同時，根據(jù)上半年各公司財(cái)報，與精裝房市場相關(guān)的定制門、涂料、照明、廚電、裝修平臺等多個細(xì)分領(lǐng)域的企業(yè)都出現(xiàn)不同程度的虧損或利潤下滑。

針對這一現(xiàn)狀，建材和“三家”公司盯上了存量房市場，開始探索低價局改方案，很多五金、吊頂做單一品類和線下市場的企業(yè)做營銷整合，甚至轉(zhuǎn)型至整裝市場，這在一定程度上讓建材行業(yè)在上半年不至于太過慘烈。

華泰證券認(rèn)為，整個行業(yè)目前處于新舊需求交替的尷尬階段：增量市場高峰迅速跌落，而短期存量重裝需求慢慢釋放。

那么中國整個存量裝修市場有多大？數(shù)據(jù)顯示，一二線城市，每年有3.5%的存量房會進(jìn)行重裝，僅上海就有38.5萬套。根據(jù)行業(yè)估算，2024年，裝修建材需求規(guī)模約2.6萬億元，其中存量重裝建材需求預(yù)計(jì)占50%。

需求超過50%，意味著是存量重裝市場的轉(zhuǎn)捩點(diǎn)。

早在2023年6月，吳曉波老師就提出了刺激消費(fèi)的關(guān)鍵在于重燃新中產(chǎn)家庭消費(fèi)升級的熱情，這需要在“消費(fèi)關(guān)節(jié)處”下功夫。

所謂關(guān)節(jié)，要滿足三萬億市場規(guī)模，以刺激制造業(yè)為核心，符合條件的行業(yè)只有“三家”——家居、家電、家裝，并建議中央盡快安排一萬億元的財(cái)政支出，精準(zhǔn)補(bǔ)貼新中產(chǎn)家庭，局面或可一解。

選購家具產(chǎn)品的消費(fèi)者們

在隨后的一年里，消費(fèi)補(bǔ)貼先從家電開始，如今終于輪到了建材和家裝。對于涉及的行業(yè)而言，說來得晚，其實(shí)也不晚，倒是時逢甘霖，如魚得水。

更多的消費(fèi)補(bǔ)貼在路上

總結(jié)下來，這輪“以舊換新”政策，主要是通過補(bǔ)貼刺激設(shè)備更新?lián)Q代，去庫存去產(chǎn)能，提振消費(fèi)，刺激經(jīng)濟(jì)。同時，綠色家電升級、補(bǔ)貼新能源汽車等方式，試圖推動新舊動能轉(zhuǎn)換、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。

是時候重新看待和調(diào)整投資和消費(fèi)的關(guān)系了。

以往，國家和企業(yè)的投資帶來了重點(diǎn)行業(yè)的攻堅(jiān)成功，也創(chuàng)造了大量就業(yè)，但它也往往是權(quán)力意志的表現(xiàn)，大規(guī)模的投資更存在尋租空間。與此同時，投資強(qiáng)，消費(fèi)弱，必然造成產(chǎn)能的過剩。

所以，全力搞消費(fèi)和產(chǎn)能出清，仍舊是下半年甚至未來多年的經(jīng)濟(jì)主基調(diào)。而到年底，大概率會有更多的刺激政策出臺。

薛清和認(rèn)為，消費(fèi)不足的本質(zhì)，是普通家庭的收入與預(yù)期不足。只有超預(yù)期的政策才能扭轉(zhuǎn)市場預(yù)期，因此他建議，財(cái)政和貨幣政策需要實(shí)施更加積極的逆周期調(diào)節(jié)政策。央行需要大幅度降息，尤其是降低存量房貸利率，來降低家庭的債務(wù)負(fù)擔(dān)。

而刺激消費(fèi)最好的方式，是給居民無差異地發(fā)放現(xiàn)金，規(guī)模大概是2萬億，以及給低收入家庭、失業(yè)家庭、租房家庭發(fā)放特定的補(bǔ)貼。原因是普通家庭的邊際消費(fèi)傾向高。發(fā)放現(xiàn)金容易轉(zhuǎn)化為購買力，這樣能快速帶動消費(fèi)復(fù)蘇。

更多的消費(fèi)補(bǔ)貼在路上。

本篇作者 | 徐濤 | 責(zé)任編輯 | 何夢飛

主編 | 何夢飛 | 圖源 | VCG